اقتصادنیوز: اگر ریسک سیاسی افزایش پیدا نکند، احتمال تقویت تقاضا و بهبود فضای معاملات بیشتر خواهد بود؛ اما در صورت انتشار اخبار نگران کننده، فشار فروش می تواند بار دیگر بر عملکرد بازار سایه بیندازد.
پیش بینی بورس برای معاملات روز شنبه ۲ آبان ۱۴۰۵ از احتمال بهبود وضعیت بازار سهام نسبت به روز چهارشنبه حکایت دارد. انتشار گزارش های مالی امیدوارکننده شرکت های بورسی و فرابورسی و افزایش سودآوری بخش قابل توجهی از بنگاه ها، می تواند زمینه ساز تقویت تقاضا در آغاز هفته جدید باشد. با این حال، تداوم این چشم انداز مثبت به شرایط سیاسی و میزان نگرانی معامله گران از افزایش تنش های منطقه ای بستگی دارد.
گزارش های فصلی؛ محرک احتمالی بورس در آغاز هفته
یکی از مهم ترین عواملی که می تواند به بهبود معاملات شنبه کمک کند، گزارش های عملکرد شرکت ها در دوره اخیر است. اطلاعات منتشر شده تا این لحظه از رشد سودآوری در بخش قابل توجهی از شرکت ها حکایت دارد و در برخی نمادها نیز جهش چشمگیر سود به چشم می خورد. چنین وضعیتی می تواند نگاه سرمایه گذاران را از نگرانی های کوتاه مدت به سمت متغیرهای بنیادی شرکت ها معطوف کند.
در صورتی که روند انتشار گزارش های مطلوب ادامه پیدا کند، بازار سهام می تواند از این اطلاعات به عنوان پشتوانه ای برای تقویت تقاضا استفاده کند. افزایش سود شرکت ها، در صورت تداوم و برخورداری از کیفیت مناسب، ظرفیت بهبود انتظارات سرمایه گذاران را دارد و می تواند زمینه را برای ادامه رشد قیمت سهام فراهم کند. از این رو، گزارش های مالی یکی از مهم ترین عواملی هستند که در پیش بینی بورس برای معاملات فردا باید مورد توجه قرار گیرند.
ریسک سیاسی همچنان مهم ترین مانع بهبود بازار
در مقابل، افزایش نگرانی ها درباره احتمال درگیری تازه میان ایران با آمریکا و اسرائیل می تواند مسیر معاملات را تحت تاثیر قرار دهد. تشدید ریسک های سیاسی و سیستماتیک معمولا تصمیم گیری سرمایه گذاران را دشوارتر می کند و ممکن است حتی در شرایط مناسب بنیادی، بخشی از معامله گران را به احتیاط وادارد.
بنابراین، هرچند گزارش های سودآور شرکت ها از ظرفیت بهبود بازار حمایت می کنند، اما واکنش معامله گران به اخبار سیاسی می تواند نقش تعیین کننده ای در جهت حرکت شاخص ها داشته باشد. اگر نگرانی ها درباره احتمال آغاز درگیری جدید افزایش نیابد و فضای سیاسی با شوک تازه ای همراه نشود، فرصت بیشتری برای اثرگذاری اخبار مثبت شرکت ها بر معاملات فراهم خواهد شد. در غیر این صورت، افزایش عرضه ها می تواند مانع از شکل گیری یک روند صعودی قدرتمند شود.
عملکرد چهارشنبه؛ نشانه هایی از مقاومت در بخش بزرگی از بازار
معاملات چهارشنبه ۲۹ مهر تصویری دوگانه از وضعیت بورس ارائه کرد. شاخص کل با افت ۹۹ هزار و ۸۷ واحدی، معادل ۱.۲ درصد، در سطح ۸ میلیون و ۱۷۳ هزار واحد ایستاد؛ اما شاخص هم وزن برخلاف شاخص اصلی، ۴ هزار و ۲۶۸ واحد رشد کرد و با افزایش ۰.۱۹ درصدی به محدوده ۲ میلیون و ۲۵۵ هزار واحد رسید. این اختلاف نشان می داد که فشار فروش بیشتر بر شرکت های بزرگ و شاخص ساز متمرکز بوده و بخش دیگری از بازار توانسته است مقاومت بیشتری نشان دهد.
تعداد نمادهای مثبت نیز به ۵۱۴ نماد رسید، در حالی که ۳۳۶ نماد در محدوده منفی معامله شدند. همچنین ارزش سفارش های خرید به ۱۰ هزار و ۳۱۰ میلیارد تومان رسید؛ رقمی که از ارزش تقریبی ۳ هزار و ۴۷ میلیارد تومانی سفارش های فروش بیشتر بود. تعداد صف های خرید نیز با ثبت ۳۲۰ مورد، از ۱۱۵ صف فروش بالاتر قرار گرفت. این آمار نشان می دهد که با وجود افت شاخص کل، نشانه هایی از حضور تقاضا در بازار وجود داشته است.
با این حال، نمی توان از این داده ها به تنهایی نتیجه گرفت که مسیر بازار قطعا صعودی خواهد شد. ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی به ۴۲ هزار و ۸۳۳ میلیارد تومان رسید، اما خالص جریان پول حقیقی منفی ۴ هزار و ۱۸۱ میلیارد تومان بود. سرانه خرید حقیقی ها ۸۳ میلیون تومان و سرانه فروش آنها ۱۱۳ میلیون تومان ثبت شد و قدرت خرید حقیقی نیز به منفی ۱.۳۶ رسید. بنابراین، خروج قابل توجه پول و برتری سرانه فروش همچنان از وجود احتیاط و فشار عرضه در بخشی از معاملات حکایت دارد.
پیش بینی بورس شنبه؛ احتمال بهبود مشروط به آرامش سیاسی
ترکیب گزارش های مالی مثبت شرکت ها با نشانه های تقاضا در بخشی از معاملات چهارشنبه، این احتمال را مطرح می کند که بورس در روز شنبه عملکرد بهتری نسبت به آخرین روز کاری هفته گذشته داشته باشد. رشد سودآوری شرکت ها می تواند از منظر بنیادی به بهبود انتظارات کمک کند؛ به ویژه اگر سرمایه گذاران به این جمع بندی برسند که افزایش سودها قابلیت تداوم دارد.
با این حال، مسیر بازار به دو عامل اصلی بستگی خواهد داشت: از یک سو، گزارش های مالی و چشم انداز سودآوری شرکت ها و از سوی دیگر، تحولات سیاسی و نگرانی از تشدید تنش ها. اگر ریسک سیاسی افزایش پیدا نکند، احتمال تقویت تقاضا و بهبود فضای معاملات بیشتر خواهد بود؛ اما در صورت انتشار اخبار نگران کننده، فشار فروش می تواند بار دیگر بر عملکرد بازار سایه بیندازد.
بخش سایت‌خوان، صرفا بازتاب‌دهنده اخبار رسانه‌های رسمی کشور است.
منبع: دنیای اقتصاد
