به گزارش برنا، در بازار ایران ریال روز ۲۹ سپتامبر به رکورد تازهای در برابر دلار رسید و نرخ دلار از ۲.۵ میلیون ریال عبور کرد. ترکیب این دو عامل میتواند برای بازار ۸ مهر، نوسان بالای دلار، طلا، نقره و سکه را رقم بزند. دلار، فشار جهانی از یک سو و ضعف ریال از سوی دیگر دلار در بازار جهانی در روزهای اخیر تقویت شده است. شاخص دلار آمریکا در ۲۹ سپتامبر به محدوده ۱۰۱.۴۸۷ رسید و به بالاترین سطح خود از اواخر ژوئیه نزدیک شد.
افزایش احتمال بالا رفتن دوباره نرخ بهره آمریکا، رشد بازده اوراق خزانهداری و افزایش قیمت نفت از مهمترین عواملی هستند که در شرایط فعلی از دلار حمایت میکنند. دادههای بازار نشان میدهد معاملهگران احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر را حدود ۷۳ درصد در نظر گرفتهاند. با این حال، نمودار تکنیکال دلار نشانههایی از کاهش شتاب صعودی را نیز نشان میدهد.
رویترز گزارش داده است که شاخص دلار از اواسط سپتامبر حدود ۲.۸ درصد رشد کرده و از میانگین متحرک ۱۰۰ هفتهای عبور کرده، اما در معاملات اخیر الگوهایی شکل گرفته که میتواند نشانه افزایش تردید معاملهگران درباره ادامه این حرکت باشد. محدوده ۱۰۰.۷ برای شاخص دلار بهعنوان یک سطح مهم تکنیکال و محدوده ۱۰۱.۶۳ تا ۱۰۱.۸۰ بهعنوان مقاومت پیش رو مورد توجه قرار گرفته است. برای بازار ایران، مسئله مهمتر از شاخص جهانی دلار، وضعیت خود ریال است.
آسوشیتدپرس گزارش داده که در ۲۹ سپتامبر هر دلار آمریکا در بازار ایران با بیش از ۲.۵ میلیون ریال معامله شده و این رقم یک رکورد تازه برای نرخ برابری ریال محسوب میشود؛ بنابراین حتی اگر دلار جهانی در روز ۸ مهر کمی اصلاح شود، فشار ناشی از کاهش ارزش ریال میتواند مانع از کاهش متناسب قیمت دلار در بازار داخلی شود. بر همین اساس، سناریوی محتمل برای ۸ مهر، ادامه نوسان دلار در سطوح بالا است.
جهت حرکت بازار داخلی بیش از هر چیز به میزان عرضه ارز، اخبار سیاسی و اقتصادی و رفتار معاملهگران بستگی خواهد داشت و نمیتوان صرفاً از روی حرکت شاخص دلار جهانی، نرخ قطعی دلار در بازار ایران را تعیین کرد. طلا، بازگشت از کف هفتهفتهای طلا پس از یکی از شدیدترین افتهای روزانه خود در ماههای اخیر، روز سهشنبه بخشی از زیان را جبران کرد. طبق گزارش رویترز، قیمت هر اونس طلای جهانی در معاملات ۲۹ سپتامبر حدود یک درصد افزایش یافت و به ۴۱۵۵.۷۳ دلار رسید. قیمت طلا در روز دوشنبه تا ۴۱۱۰.۵۵ دلار پایین آمده بود که پایینترین سطح بیش از هفت هفته گذشته محسوب میشد.
طلای آتی آمریکا نیز حدود ۰.۵ درصد رشد کرد و به ۴۱۸۹.۶۰ دلار رسید. اما این بازگشت هنوز به معنای تغییر قطعی روند نیست. طلا همچنان زیر میانگین متحرک ۱۰۰روزه قرار دارد و افزایش بازده اوراق خزانهداری و تقویت دلار همچنان بهعنوان مانع رشد قیمت عمل میکند. رویترز گزارش داده است که معاملهگران در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر را حدود ۶۸ درصد و افزایش دوباره نرخ بهره در دسامبر را حدود ۹۵ درصد ارزیابی میکنند. چنین انتظاراتی معمولاً هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را افزایش میدهد.
با وجود این فشارها، طلا همچنان از تقاضای سرمایهگذاران و خرید بانکهای مرکزی حمایت میشود. شورای جهانی طلا در چشمانداز نیمه دوم سال ۲۰۲۶ اعلام کرده بود که طلا در صورت باقی ماندن شرایط کلان فعلی میتواند در محدودهای نزدیک به ۴۱۰۰ دلار نوسان کند و برای حرکت پایدار به سمت ۵۰۰۰ دلار به یک محرک قوی نیاز دارد؛ بنابراین برای ۸ مهر، احتمال نوسان طلا در محدودههای فعلی بالاست. عبور دوباره از مقاومتهای کوتاهمدت میتواند فضای بهتری برای خریداران ایجاد کند، اما رشد بازده اوراق و تقویت دلار همچنان ریسک افت دوباره را بالا نگه میدارد.
نقره، فلزی با نوسان بیشتر از طلا نقره در شرایط فعلی تحت فشار بیشتری نسبت به طلا قرار گرفته است. قیمت این فلز در معاملات ۲۹ سپتامبر حوالی ۶۰.۶ تا ۶۰.۸ دلار در هر اونس قرار داشت. طبق گزارش FXStreet، نقره در معاملات روز سهشنبه حوالی ۶۰.۶۰ دلار معامله شد و افزایش قیمت نفت، رشد بازده اوراق خزانهداری و افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از عوامل فشار بر این فلز بودند. گزارش کیتکو نیز نشان میدهد نقره در معاملات روز دوشنبه نزدیک به ۶۱ دلار قرار داشت و حدود ۵ درصد افت کرده بود.
در تحلیل تکنیکال کیتکو، محدوده ۶۰.۸۹ تا ۶۰.۸۳ دلار بهعنوان حمایتهای نزدیک و محدوده ۶۲.۳۵ تا ۶۳.۱۵ دلار بهعنوان مقاومتهای مهم کوتاهمدت مطرح شدهاند. از طرف دیگر، چشمانداز میانمدت نقره همچنان کاملاً یکطرفه نیست. گزارش Capital.com که مجموعهای از پیشبینیهای مؤسسات مختلف را بررسی کرده، دامنه بسیار متفاوتی برای نقره در سال ۲۰۲۶ نشان میدهد. در این مجموعه، پیشبینیها از حدود ۵۹ دلار تا ۱۰۰ دلار در هر اونس متغیر است و همین فاصله زیاد نشان میدهد که نقره در سال جاری یکی از پرنوسانترین فلزات بازار خواهد بود.
برای ۸ مهر، محدوده ۶۰ دلار اهمیت زیادی دارد. حفظ این محدوده میتواند زمینه برگشت کوتاهمدت را فراهم کند، اما شکست آن میتواند فشار فروش را افزایش دهد. در طرف مقابل، عبور از محدوده ۶۲ تا ۶۳ دلار نخستین نشانه تقویت تقاضا در معاملات کوتاهمدت خواهد بود. سکه، دو موتور همزمان برای قیمت بازار سکه در ایران از دو متغیر اصلی تأثیر میگیرد: قیمت طلای جهانی و نرخ دلار داخلی؛ بنابراین حتی اگر اونس طلا در بازار جهانی تغییر چندانی نداشته باشد، افزایش نرخ دلار میتواند قیمت سکه را در داخل بالا ببرد.
دادههای بازار در ۲۹ سپتامبر نشان میدهد هر گرم طلای ۱۸ عیار در حدود ۲۴۴.۲ میلیون ریال و سکه تمام امامی حدود ۲.۴۷ میلیارد ریال معامله شده است. همچنین اونس طلا در همان دادهها حدود ۴۱۳۵ دلار و اونس نقره حدود ۶۰.۶۴ دلار ثبت شده است. این ارقام نشان میدهد بازار سکه در شرایط فعلی تنها به حرکت اونس جهانی وابسته نیست. اگر نرخ دلار داخلی همچنان تحت فشار کاهش ارزش ریال قرار داشته باشد، حتی یک بازار جهانی کمنوسان نیز میتواند در داخل با افزایش قیمت طلا و سکه همراه شود. از سوی دیگر، فاصله میان قیمت بازار و ارزش ذاتی سکه نیز اهمیت دارد.
در دادههای ۲۹ سپتامبر، برای سکه امامی قیمت بازار حدود ۲.۴۷ میلیارد ریال و ارزش محاسباتی حدود ۲.۳۷۸ میلیارد ریال گزارش شده است. این اختلاف نشاندهنده وجود حباب در بازار سکه است و به همین دلیل ممکن است در صورت کاهش تقاضا، قیمت سکه بیش از طلای خام تحت فشار قرار گیرد. بازارها ۸ مهر در چه مسیری قرار میگیرد بازار ۸ مهر ۱۴۰۵ در شرایطی آغاز میشود که سه عامل اصلی همزمان در حال اثرگذاری هستند: دلار قویتر در بازار جهانی، انتظار برای سیاست پولی سختگیرانهتر فدرال رزرو و تداوم ریسکهای ژئوپلیتیک. این ترکیب برای طلا و نقره یک وضعیت دوگانه ایجاد کرده است.
از یک طرف، تقاضای پناهگاه امن و خرید بانکهای مرکزی میتواند از فلزات گرانبها حمایت کند و از طرف دیگر، افزایش نرخ بهره و بازده اوراق میتواند مانع رشد آنها شود. برای دلار ایران نیز شرایط متفاوت است، زیرا علاوه بر تحولات بازار جهانی، ارزش ریال نقش تعیینکنندهای دارد. ثبت نرخ بالاتر از ۲.۵ میلیون ریال برای هر دلار در گزارش آسوشیتدپرس نشان میدهد بازار ارز داخلی در سطحی بسیار پرریسک و نوسانی قرار گرفته است. در چنین فضایی، هرگونه تغییر در اخبار سیاسی، عرضه ارز یا انتظارات تورمی میتواند دامنه نوسان را افزایش دهد.
در مجموع، سناریوی پایه برای ۸ مهر، بازار نوسانی برای دلار و سکه و نوسان رفتوبرگشتی برای طلا و نقره است. برای طلا محدوده ۴۱۰۰ دلار اهمیت زیادی دارد، برای نقره محدوده ۶۰ دلار یک سطح کلیدی محسوب میشود و برای دلار جهانی نیز محدوده ۱۰۰.۷ تا ۱۰۱.۸ در کانون توجه تحلیلهای تکنیکال قرار دارد. این سطوح «پیشبینی قطعی قیمت» نیستند، بلکه نقاطی هستند که منابع تحلیلی خارجی در شرایط فعلی برای ارزیابی مسیر بازار زیر نظر دارند. انتهای پیام/
منبع: خبرگزرای برنا
