مسیحا حیدریان؛ تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره در ماه سپتامبر، یکی از مهمترین متغیرهای پیشروی بازار رمزارزهاست. انتشار گزارش تورم آمریکا در ۱۱ سپتامبر و برگزاری نشست سیاستگذاری فدرال رزرو در ۱۵ و ۱۶ سپتامبر میتواند مسیر انتظارات درباره نرخ بهره و در ادامه، روند بازارهای پرریسک از جمله رمزارزها را تحت تاثیر قرار دهد. سجاد بوربور تحلیلگر بازارها معتقد است بیتکوین و اتریوم همچنان ظرفیت رشد دارند، اما مسیر آینده بازار به دادههای تورمی آمریکا و تصمیم بانک مرکزی این کشور وابسته است.
او در عین حال، افزایش نرخ بهره در سپتامبر را سناریویی کمرنگ میداند و برای سرمایهگذاران ایرانی، تشکیل یک سبد متنوع را بهجای تمرکز بر رمزارزها پیشنهاد میکند. مشروح گفتوگوی اقتصادآنلاین را با سجاد بوربور در ادامه میخوانید.
***** * آقای بوربور؛ با توجه به گزارش تورم آمریکا و نشست پیشروی فدرال رزرو، چه سناریوهایی را برای نرخ بهره در ماه سپتامبر محتمل میدانید؟ ما باید چند سناریو را در نظر بگیریم. نرخ بهره میتواند افزایش پیدا کند، ثابت بماند یا حتی کاهش پیدا کند. در حال حاضر، بیتکوین و اتریوم ظرفیت رشدهای نسبتا بااهمیتی دارند. از طرف دیگر، شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا در مسیر کاهشی قرار گرفته است. اگر این وضعیت ادامه پیدا کند، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر چندان زیاد نخواهد بود. در این صورت، فدرال رزرو احتمالا نرخ بهره را ثابت نگه میدارد؛ هرچند احتمال کاهش نرخ بهره هم وجود دارد.
افزایش نرخ بهره میتواند به بازار رمزارز فشار وارد کند * در صورت تغییر مسیر تورم آمریکا، چه اثری بر بیتکوین و سایر رمزارزها خواهد داشت؟ اگر تورم آمریکا افزایش پیدا کند، احتمال بالا رفتن نرخ بهره بیشتر خواهد شد. در نتیجه، فشار قابلتوجهی بر کریپتوکارنسیها و بیتکوین وارد میشود. اما اگر تورم همچنان در مسیر کاهشی باقی بماند و نرخ بهره افزایش پیدا نکند، شرایط برای بازار رمزارز مساعدتر خواهد بود و بیتکوین میتواند رشد جدی را تجربه کند. * با توجه به شرایط اقتصادی آمریکا، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را چطور ارزیابی میکنید؟
مسیر افزایش نرخ بهره در آمریکا چندان پررنگ نیست و سیاستگذار برای افزایش نرخ بهره کار سختی در پیش دارد. چند دلیل وجود دارد. نخست، بدهی عمومی آمریکا است که اکنون به حدود ۴۰ تریلیون دلار رسیده است. در کنار آن، باید سیاستهای پولی اخیر آمریکا را هم در نظر گرفت. مجموع این عوامل باعث میشود احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را کمرنگ ببینیم. بیتکوین و اتریوم همچنان ظرفیت رشد دارند *وضعیت بیتکوین و اتریوم را در ماههای آینده چگونه ارزیابی میکنید؟ نزدیک به دو سال است که بیتکوین یک روند افقی و نسبتا متعادل داشته است.
بیتکوین از ۱۲۶ هزار دلار به ۵۸ هزار دلار رسید و مدتها زیر ۱۰۰ هزار دلار نوسان داشت. بنابراین، سوخت لازم برای رشد را دارد. طبق محاسبات ما، بیتکوین میتواند تا ۹۵ هزار دلار حرکت کند. اگر بیتکوین به این سطح برسد، بیش از ۲۰ درصد رشد خواهد داشت. در همین مسیر، اتریوم ظرفیت رشد بیشتری دارد و حتی میتواند تا ۴۰ درصد افزایش پیدا کند. بنابراین، فردی که قصد سرمایهگذاری در بازار رمزارز دارد، میتواند ترکیبی از بیتکوین و اتریوم را در سبد خود داشته باشد.
ترکیب داراییها، راهکار مدیریت ریسک در بازار ایران * با توجه به ریسکهای بازار جهانی و شرایط اقتصاد ایران، سرمایهگذاران رمزارزی برای مدیریت ریسک چه رویکردی داشته باشند؟ ما باید یک پرتفوی داشته باشیم. میتوانیم بخشی از سبد را به بیتکوین و اتریوم اختصاص دهیم و بخش دیگر را به سهام یا داراییهایی اختصاص دهیم که به اندازه کریپتوکارنسی دلاری و پرنوسان نیستند. با این روش، تعادل سبد دارایی معقولتر خواهد بود. البته عددی که ابتدا برای سهم بیتکوین و اتریوم گفتم، بیشتر برای یک سرمایهگذار حرفهای بود. برای فردی با ریسک متوسط، پیشنهاد من متفاوت است.
در شرایط فعلی، ۳۵ درصد سرمایه میتواند در سهام، ۳۵ درصد در طلا، مشخصا صندوقهای طلا، ۱۵ درصد در رمزارز و ۱۵ درصد دیگر در صندوقهای درآمد ثابت قرار بگیرد. در این ترکیب، ۳۵ درصد سهام و ۳۵ درصد صندوقهای طلا در مجموع ۷۰ درصد سبد را تشکیل میدهند. با اضافه شدن ۱۵ درصد صندوق درآمد ثابت، سهم داراییهای کمریسکتر به ۸۵ درصد میرسد و ۱۵ درصد باقیمانده به رمزارز اختصاص پیدا میکند. ترکیب مذکور، یک سبد دارایی با ریسک متوسط است و میتواند اثرپذیری کمتری از سیاستهای پولی آمریکا داشته باشد.
منبع: اقتصاد آنلاین
